Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимость от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка). Значение Ка>0,5 показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Он рассчитывается формуле:

Ка =

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициента капитализации, который отражает соотношение заемных и собственных средств организации (К_КАП)

К_КАП =

Коэффициент характеризует структуру финансовых источников

организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение К_КАП<0,7.

Весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости служит коэффициент маневренности собственного капитала (К_МАН), который рассчитывается по формуле:

К_МАН = Собственный оборотный капитал = оборотные активы - краткосрочные обязательства предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Приказ Минэкономики России №118 рекомендует его значение в пределах 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

При анализе финансовой структуры используют также коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

Для его расчета используется формула:

Кфу =

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования (К_Ф):

К_Ф =

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение К_Ф>1.