Вертикальный (структурный) финансовый анализ

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса; даёт представление о качественных изменениях в структуре капитала и его источников, а также в динамике этих изменений. Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, так как в его основе сравнение относительных показателей. Это даст возможность сравнения с другими предприятиями и с периодами, в которых действовал другой уровень цен.

Вертикальному анализу подвергают всю исходную отчётность. В аналитической таблице итог пассива или актива баланса на начало и на конец отчётного периода принимается за базовые (за 100%) и рассчитывается процентная доля каждой балансовой статьи к общему итогу. Результаты расчёта данных вертикального анализа, например, пассива баланса предприятия сведена в таблицу 27.

В структуре пассива баланса предприятия наибольшую долю составляет собственный капитал (74,5%) и краткосрочные обязательства (17,4%). При этом увеличение доли собственного капитала на 8,3% и снижение доли краткосрочных обязательств на 10,8% является положительной тенденцией. В то же время произошло увеличение доли долгосрочных обязательств на 2,5%, что является не желательным.

Таблица 27

Аналитическая таблица вертикального анализа пассива баланса предприятия

Вертикальный анализ дополняется горизонтальным анализом баланса

Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

Горизонтальный (трендовый) анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах их роста или снижения. Он позволяет выявить скорость изменения каждого показателя и на этой основе прогнозировать изменение этого показателя в будущем. Для построения аналитической таблицы горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчётного периода за 100 процентов и рассчитать прирост или снижение каждого показателя в сравнении с исходным. Для более точного прогнозирования темпов прироста или снижения показателей рекомендуется провести расчёты за несколько отчётных периодов.

При проведении горизонтального анализа следует учитывать, что ценность и правильность выводов зависят от влияния инфляции. Однако явно выделяемая динамика каждого показателя все же позволяют увидеть существующие тенденции их изменений

Горизонтальный анализ осуществляется на базе аналитической таблицы 28. подобная методика применима и к активу баланса и к отчету о прибылях и убытках.

Таблица 28

Аналитическая таблица горизонтального анализа пассива баланса предприятия

Наиболее быстрыми темпами (по 169,3%) выросли займы и кредиты, составляющие долгосрочные обязательства. Это выявило общий рост долгосрочных обязательств на 29,3%, что нужно рассматривать как негативное явление. Темп роста собственного капитала – незначителен (всего на 0,6%).

Высокими темпами (на 44,6%) снизились объёмы краткосрочных обязательств, что также можно приветствовать.

Аналитическая таблица горизонтального анализа может служить исходными данными для планирования следующего цикла управления предприятием.

Финансовую картину будущего можно представить на основе показателей отчётного года с корректировкой их на вычисленные темпы изменения каждого показателя и получением прогнозных показателей баланса.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга и позволяют проводить сравнение совершенно разных по роду деятельности и объёмам производства предприятий.