Поступления (по кварталам)

Текущие затраты (по кварталам)

Потоки денежных средств (Cash Flow) по кварталам

Динамика денежных потоков представлена на рис. 7.

Рис. 7. Диаграмма денежных потоков

В течение I – III кварталов сальдо денежных поступлений отрицательно, что говорит о дефиците средств для реализации проекта. Поэтому на стадии реализации необходимо либо использовать собственные накопленные средства (амортизационный фонд, нераспределенную прибыль и др.), либо привлечь краткосрочный заем, уточнив при этом настоящий расчет. Возможно также получение инвестиционного налогового кредита на этот период.

Расчет дисконтированных затрат и поступлений (ЧДД)

Чистый дисконтированный доход рассчитывается как раз­ность накопленного дисконтированного дохода от реали­за­ции проекта и дисконтированных единовремен­ных затрат на внедрение инновации:

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительное значение ЧДД.

Расчет по конкретной ситуации

ЧДД проекта>0, следовательно, проект эффективен.

Динамика показателей ЧДД и ЧТС представлена на рис.8

Рис. 8 График чистого дисконтированного дохода и текущей стоимости

Индекс доходности (ИД)

Индекс доходности – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам (в основном на капитальные вложения).

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является индекс доходности, превышающий 1.

Расчет по конкретной ситуации

ИД = =1,49>1, следовательно, проект эф­фективен.