Анализ деловой активности предприятия

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации – показателей деловой активности, экономического эффекта (прибыли) и показателей экономической эффективности (рентабельности).

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. В финансовом аспекте деловая активность проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:

¾ Скоростью оборота d_i (количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие) (таблица 39);

d_i = (10)

где А_iср – среднегодовая величина i-го актива.

А_iср = (11)

где А_iн, А_iк – соответственно величина i-го актива на начало и конец года.

¾ Периодом оборота D_i (средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции) (таблица 42).

D_i = (12)

где: П – продолжительность года (360 дней).

Показатели оборачиваемости оцениваются и в пофакторном разложении (таблица 41, 44). Факторные модели имеют вид (10) и (12). Факторный анализ показателей оборачиваемости производится способом цепных подстановок.

Таблица 39 – Скорость оборачиваемости активов предприятия

№ п/п	Показатель, обороты	Обозначение	Расчет	Пояснение
	Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1		Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного капитала)
	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	d2		Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. мобильного имущества как материального, так и денежного)
	Коэффициент отдачи нематериальных активов	d3		Показывает эффективность использования нематериальных активов организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. нематериальных активов)
	Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	d4		Показывает эффективность использования основных средств организации (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. основных средств)
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	d5		Показывает скорость оборота собственного капитала (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. вложенного собственного капитала)
	Коэффициент оборачиваемости запасов	d6		Показывает скорость оборота материальных средств (сколько д.е. себестоимости приходится на 1 д.е. материальных запасов и затрат)
	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	d7		Показывает скорость оборота денежных средств (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. наличных денежных средств)
	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	d8		Показывает число оборотов средств в дебиторской задолженности (сколько д.е. выручки приходится на 1 д.е. дебиторской задолженности)
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	d9		Показывает расширение или сокращение границ коммерческого кредитования, предоставляемого организацией

Таблица 40 – Оценка уровня и динамики коэффициентов оборачиваемости активов предприятия

Таблица 41 – Оценка влияния изменения объема (себестоимости) продаж и уровня активов на оборачиваемость активов предприятия

¹ d_i0 = ; ² d_i1 = ; ³ d_i^’ = ; ⁴ d_i1 - d_i0; ⁵ d_i1 - d_i^’; ⁶ d_i^’ - d_i0

Таблица 42 – Периоды оборота активов предприятия

№ п/п	Показатель, дни	Обозначение	Расчет	Пояснение
	Период оборота капитала	D1		Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается капитал организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота оборотных средств	D2		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются текущие активы организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота нематериальных активов	D3		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются нематериальные активы организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота основных средств	D4		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются основные средства организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота собственного капитала	D5		Показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал организации в анализируемом периоде (году)
	Период оборота запасов	D6		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (году)
	Период оборота денежных средств	D7		Показывает срок оборота денежных средств
	Срок погашения дебиторской задолженности	D8		Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации в анализируемом периоде (году)
	Срок погашения кредиторской задолженности	D9		Показывает средний срок возврата долгов организации в анализируемом периоде (году)
	Продолжительность операционного цикла	D10	D6 + D8	Показывает период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов (включает время хранения производственных запасов, продолжительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе)
	Продолжительность финансового цикла	D11	D10 - D9	Показывает разрыв между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

Таблица 43 – Оценка уровня и динамики периодов оборота активов предприятия

Таблица 44 – Оценка влияния изменения объема продаж и уровня активов на изменение периодов оборота активов предприятия

^D_i0 = ; ² D_i1 = ;³ D_i1^’ = ; D_i1 - D_i0; ⁵ D_i1 - D_i^’; ⁶ D_i^’ - D_i0