Первичный анализ баланса

Доля готовой продукции и товаров увеличилась, следовательно, хороший спрос на продукцию предприятия.

Существенную долю в таблице Структура баланса занимает накопленный капитал( 45% от всех собственных средств, которые занимают 100%), то есть большая часть прибыли направлена в резервы или другие нужды развития предприятия.

Доля расходов на незавершенное производство уменьшилась.

Произошло увеличение дебиторской задолженности, что показывает отрицательную тенденцию, возможно из-за ухудшения юридического положения договоров с клиентами или из-за проведения неэффективной политики в отношении должников.

Денежные средства повысились на 2 788 612 ( с 32,03% до 48,53%), это означает, что теперь в распоряжении предприятия больше денег. Компания имеет достаточно денежных средств для дальнейшего развития.

В пассиве агрегированного баланса доля собственных средств выросла. Рост значимости собственных средств увеличивает финансовую устойчивость предприятия, увеличивается его способность к самофинансированию.

Основные средства уменьшились на 4,63%. Собственные средства на конец отчётного периода составляют 46 668 078, а заёмные 7 629 638, следовательно предприятие имеет достаточно собственных средств для дальнейшего развития.

Анализ оборачиваемости

К_об = ( Выручка от реализации за данный период) / ( Среднее значение актива )

Средний актив = ( Актив на нач периода + Актив на кон периода) / 2

Т_об = ( Продолжительность анализируемого интервала ) / К_об

Для общих активов

Средний актив= (48060672+54297716)/2=51177844

  К_об = 26909083/51177844=0,53

Т_об =360/0,53=679 дней, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 679 дней.

Для текущих активов

Средний актив=(6881759+10287905)/2=8584832

К_об = 26909083/8584832=3,13

Т_об =360/3,13=115 дней, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 115 дней.

Для постоянных активов

Средний актив=(41178913+44009811)/2=42594362

К_об = 26909083/42594362=0,63

Т_об =360/0,63=571 день, следовательно один полный оборот товар-деньги-товар происходит за 571 день.

Вывод: способность предприятия приносить доход путём оборота товар-деньги-товар плохая, оборот происходит за 679 дней из-за больших постоянных активов.

Анализ чистого цикла

Вычислим периоды оборота каждого из элементов кредитного и затратного циклов по формуле:

Тоб = ( Средний актив (пассив)) / ( База расчета за 1 день)  База расчета
Элементы текущих Активов (Пассивов)	База расчета периода оборота
Дебиторская задолженность Авансы покупателей	Выручка от реализации
Кредиторская задолженность Авансы поставщикам Устойчивые пассивы	Себестоимость реализации продукции + Коммерческие расходы + Управленческие расходы
Запасы материалов	Материальные затраты
Незавершенное производство Готовая продукция	Себестоимость реализации продукции

Затратный цикл

1) Авансы поставщикам

АП_ср.= 0

        База за 1 день: (14145882+849288+290316) /360=42459,7

      Т_об.= 0/ 42459,7 = 0 дней

2) Запасы материалов (производственные запасы и МБП)

ЗМ_ср.= (413783+423854) /2=418818,5

База за 1 день: =(14145882-2829176,4)/360 = 31435,3

Т_об.= 418818,5/31435,3 = 13 дней    

3) Незавершенное производство

НП_ср.= (27316+12295)=19805,5

База за 1 день: =14145882/360=39294,1

Т_об.= 19805,5/39294,1= 1 день

    4) Готовая продукция

ГП_ср.= (51080+95720)=73400

База за 1 день: = 39294,1

Т_об.= 73400 /39294,1= 1 день

5) Дебиторская задолженность

ДЗ_ср.= (3458268+4151773) /2=3805020

База за 1 день: =26909083/360=74747,4

Т_об.= 3805020 / 74747,4= 50 дней

     Зц=0+13+1+1+50=64 дня

Кредитный цикл

1) Кредиторская задолженность

КЗ_ср.= (796622+967607)/2 = 882114,5 тыс.руб

        База за 1 день: = (14145882+849288+290316) /360=42459,7

      Т_об.= 882114,5 /42459,7= 20 дней

      2) Авансы покупателей

АПок._ср. = 0руб

База за 1 день: =26909083/360=74747,4

Т_об.= 0/74747,4 = 0 дней

      3) Устойчивые пассивы

УП_ср.=(155591+148654+2262519+2195294)/2=2381029

База за 1 день: (14145882+849288+290316) /360=42459,7

Т_об.= 2381029 /42459,7 = 56 дней

Кц=20+0+56=76 дней

    

      Зц составляет примерно 2 месяца следовательно деньги быстро оборачиваются.

 

Чистый цикл показывает часть затратного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.

Чистый Цикл = 64 – 76 = - 12 дней

       Отрицательное значение ЧЦ означает, что кредиты поставщиков и покупателей покрывают с запасом потребности финансирования производственного процесса и предприятие может использовать образующийся «запас» на другие цели.

Анализ ликвидности

1)Ликвидность баланса.

		нач года	конец года			нач года	конец года
	Денежные				Авансы
А1	средства	2 204 064	4 992 676	П1	покуп-лей	0	0
	Дебиторская				Кредиторская
А2	задолженность	3 458 268	4 151 773	П2	задолженность	796 622	967 607
	и краткосрочн				и расчеты с
	цен бумаги				персоналом
	Готовая				Расчеты с
А3	продукция	51 080	95 720	П3	бюджетом и	577322	666970
					краткосрочные
					кредиты
	Внеоборотн				Долгосрочн обяз-ва
А4	активы, незаверш	41620012	44445960	П4	и собств капитал	44196391	50157786
	произ-во, запасы
	сырья

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

На начало периода А1 > П1, А2>П2, А3 < П3, А4<П4, следовательно, на начало периода баланс не является абсолютно ликвидным

На конец периода А1 > П1, А2>П2, А3 < П3, А4<П4, одно соотношение не выполняется, следовательно, на начало периода баланс не является абсолютно ликвидным. Хотя можно говорить о хорошей степени ликвидности.

 

2) Ликвидность предприятия.

а) Коэффициент общей ликвидности (норма показателя >=2)

 

= (Текущие активы)/(Текущие пассивы)

на нач года:

на конец года:

 

б) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (>=0,3)

 

 

на начало года:

на конец года:

 

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует моментальную ликвидность; способность предприятия почти мгновенно расплачиваться с предприятием.

 

в) Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (>=1) – характеризует возможность расплатиться по обязательствам засчёт наиболее ликвидной части активов.

на начало года:

 

на конец года:

           

 

 

Расчет допустимого значения общей ликвидности по “мягкому” варианту (предполагает регулярную оплату счетов покупателям и регулярную оплату счетов поставщиков).

 

1) Период оборота активов по ДЗ – 50 дней

2) Период оборота активов по КЗ – 20 дней

3) Период оборота активов по авансам поставщикам – 0 дней

4) Период оборота активов по авансам покупателей – 0 дней

5) Средняя величина ДЗ= 3805020

6) Средняя величина КЗ= 882114,5

7) Средняя величина авансов поставщикам=0

8) Средняя величина авансов покупателей=0

9) Средняя стоимость наименее ликвидной части активов =

10) Поступления от покупателей, имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты аванса поставщикам =

11) Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам

max(0; ) => max

12) Всего необходимо собственных средств 438624+ = 1320738,5

13) Средняя величина текущих активов

14) Допустимая величина текущих пассивов -  = 7264093,5

15) Допустимый коэффициент общей ликвидности

 

То есть допустимый коэффициент общей ликвидности 1,18

 

>

 

Предприятие обладает большой общей ликвидностью. Предприятие может вовремя рассчитаться по всем своим обязательствам.