Формирование портфеля ценных бумаг.

Для того чтобы оценить привлекательность финансовых инструментов, можно сформировать портфель ценных бумаг и рассмотреть это практический на примере. Таким образом оценить его инвестиционную привлекательность и риск. 

В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав в совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Рассмотрим более подробно на примере, параллельно рассмотрев основные определения и формулы для расчета.

Допустим, что инвестор располагает определенной суммой денег, например 100 000 рублей. И собирается сформировать портфель с ценных бумаг и инвестировать в них на один холдинговый период, предположим один месяц.

 В таблице №1 приведены три вида обыкновенных акций (Магнит, Автоваз, Мтс)[13], задача состоит в том, чтобы из 3 видов сформировать портфель, который обеспечил бы инвестору минимальный риск с максимальной доходностью.

Для того чтобы собрать и рассчитать портфель ценных бумаг необходимо для начала провести расчеты по каждой отельной ценной бумаги и проделать следующее шаги:

1. Определиться на какую сумму формировать портфель ценных бумаг (например, 100 000 рублей).

2. Определить на какой холдинговый период инвестировать. В моём примере один месяц.

3. Информация о ценах акций является доступной, то необходимо выявить цены в начале и в конце каждого шага расчета (12 шагов расчета).

4. Рассчитать доходность за каждый холдинговый период в прошлом (отдельно за каждый месяц) по формуле:

Где: - цена акции в конце, - цена акции в начале, - полученные дивиденды за шаг расчета

На основе этого составим таблицу доходностей акций по периодам:

Таблица №1

Шаг расчета