Оценка финансовой устойчивости предприятия. Типы финансовой устойчивости.

После предварительной оценки финансового состояния предприятия определяется его финансовая устойчивость. Она характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для оценки финансовой устойчивости определяют чистые активы, т.е. разница между суммой активов и суммой обязательств. Этот показатель равен реальному собственному капиталу. Он должен быть не ниже уставного капитала. Если это условие не выполняется, то предприятие должно работать по повышению рентабельности, распределению прибыли преимущественно на пополнение фондов накопления.

Следующей задачей является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. При анализе определяется тип финансовой устойчивости.

Типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость, т.е. собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

2. нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами;

3. неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов;

4. кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.

Для характеристики финансовой устойчивости используют финансовые коэффициенты:

К-т автономии (самофинансирования)= , (нормативное значение 0,5);

К-т соотношения заемных и собственных средств = , (нормальное значение в пределах единицы);

К-т обеспечения собственными средствами запасов = , (нормальное значение 0,7);

К-т маневренности =   ( нормальное значение не менее 0,5);

К-т финансирования =   ( нормальное значение 1 и более);

К-т структуры долгосрочных вложений = ;

К-т устойчивого финансирования = , (нормальное значение около 0,7);

К-т финансового риска = , (нормальное значение не более 0,3);

К-т финансовой зависимости = , (нормальное значение не более 2).

При оценке финансовой устойчивости важны коэффициенты, рассчитанные на основе денежного потока. К ним относят:

1. Рентабельность денежного потока = × ; - показывает долю денежных средств в выручке;

2. К-т самофинансирования = ×  - показывает часть инвестиций, которую можно покрыть за счет денежного потока;

3. К -т окупаемости инвестиций = ×  - показывает за сколько периодов можно покрыть инвестиции за счет денежного потока;

4. К - т обслуживания долга =  × - показывает способность предприятия погасить свои обязательства, за счет денежных средств от основной деятельности.