Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО

В I полугодии состоялось 17 из 22 проведенных отборов заявок по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, в результате которых на депозитах кредитных организаций было размещено 531,461 млрд. рублей (из них 196 млрд. рублей – в июне).

В январе-июне текущего года было проведено 25 аукционов по продаже ОБР, 20 из которых состоялись. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 507,5 млрд. рублей против 708,2 млрд. рублей полугодием ранее.

Стерилизационные операции Банка России на денежном рынке

В январе-июне текущего года Банк России принял ряд решений о повышении ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям. В совокупности за указанный период ставка рефинансирования и ставки по другим операциям Банка России (за исключением процентных ставок по операциям прямого РЕПО и ломбардным кредитам на фиксированной основе) были повышены на 50 базисных пунктов, процентные ставки по депозитным операциям – на 75 базисных пунктов. Реализованное сближение процентных ставок Банка России по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности постоянного доступа должно способствовать повышению действенности процентной политики за счет снижения потенциальной волатильности процентных ставок денежного рынка.

Рынок корпоративных ценных бумаг

Рынок акций

Если I квартал для российского рынка акций был вполне многообещающим (индекс РТС за январь-март 2011 года вырос на 15,47%, а индекс ММВБ на 7,44%, что означало лучший результат за квартал как среди стран БРИК, так и основных развитых стран), то в течение II квартала наблюдалось снижение вплоть до конца мая. Спад достиг своего нижнего предела 23 мая 2011, когда индекс РТС снизился до 1765,04 пункта. В июне на российском рынке акций наблюдалось существенное оживление, однако оно не помогло вернуться на первоначальный уровень. Китай, Бразилия и Индия также отметились существенным спадом за II квартал 2011 года: China Shanghai Composite (-5.68%), Bovespa (-9,01%), BSE (-3,08 процента).

Основной причиной такой динамики стало завершение программы стимулирования американской экономики, а также долговые проблемы Греции и других стран PIIGS. Кроме того, макроэкономическая статистика по рынку труда США оказалась неблагоприятной: показатели роста численности рабочих мест оказались значительно хуже ожидаемых (рост на 38 тысяч относительно прогнозируемых 190 тысяч).

Нефтяной рынок после уверенного подъема с начала года в конце марта заметно сократил темпы роста и пошёл на спад в начале мая 2011 года и составил менее 110$ за баррель. Поводом для снижения цен стало решение МЭА поставить на рынок 60 млн. баррелей нефти, а также ослабление опасений насчет перебоев с поставками нефти из Ливии в связи с сообщениями о возможном начале урегулирования ситуации в стране.

Кроме того, бурный рост нефтяного рынка в последнее время начал усиливать беспокойство, что из-за высоких цен может пострадать мировое потребление. Международное энергетическое агентство также сообщило, что высокие цены на нефть вредят спросу.

Объемы торгов акциями на обеих основных российских биржах продолжили рост в течение первых двух кварталов 2011 года, при этом объем торгов на ММВБ в I полугодии 2011 года (3275 млрд. рублей) существенно превысил среднемесячный уровень 2010 года (2508 млрд. рублей), в то время как среднемесячный объем торгов на РТС в I полугодии текущего года снизился относительно 2010 года (263 млрд. рублей и 280 млрд. рублей соответственно).

Число уникальных клиентов брокерских компаний по итогам I полугодия выросло до 782 тыс. что является новым рекордом. Вместе с тем, число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) снизилось в июне до 81 тыс. человек, тогда как среднемесячное значение числа активных клиентов в 2010 году составило 104 тыс. человек, а в 2009 году – 103 тыс. человек. По-видимому, это позволяет говорить о некотором снижении интереса населения к совершению сделок на фондовом рынке через брокеров (максимум активных клиентов был зафиксирован в октябре 2009 года, составив 120 тыс. человек).

Характерно, что объем сделок физлиц во II квартале также снижался. Максимальный объем сделок физлиц в I полугодии был достигнут в марте (1,37 трлн. рублей), среднее же значение январе-июнен полугодии относительно 2010 года снизилось незначительно (1,11 трлн. руб. и 1,14 трлн. руб. соответственно).

Лидеры оборота на рынке RTS Standard во II квартале 2011 года

Перечень крупнейших эмитентов по итогам I полугодия остался тем же, что и по итогам I квартала текущего года.

Самой капитализированной компанией в России остается ОАО «Газпром» (172,79 млрд. долларов США), на втором месте – Роснефть (89,34 млрд. долларов США.), на третьем – Сбербанк (77,26 млрд. долларов США).

В то же время, во II квартале капитализация всех восьми крупнейших российских компаний снизилась по сравнению с I кварталом 2011 года. Наибольшее падение капитализации наблюдалось у Лукойла (минус 10,5%), наименьшее – у ГМК «Норникель» (минус 1,4 процента). Тем не менее по итогам января-июня текущего года капитализация почти всех крупнейших компаний выросла, при этом наибольший рост капитализации наблюдался у Роснефти (+17,2%), снижение капитализации произошло только у банка ВТБ (минус 7,2 процента).

На рынке слияний и поглощений с участием российских компаний по итогам января-мая 2011 года состоялось 213 сделок на общую сумму 36,13 млрд. долл. США. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года число сделок увеличилось на 23,8%, а сумма сделок (с учетом курсовых разниц) -на 36,4 процента. Это свидетельствует о дальнейшем восстановлении российского рынка M&A после кризиса.

Крупнейшими сделками с активами, принадлежащими российским компаниям, о которых было объявлено в I полугодии, стали: обратное поглощение компании «Полюс золото» со стороны KazakhGold на 10,39 млрд. долл. США, слияние «Уралкалия» и «Сильвинита» (оценивающееся в 7,8 млрд. долл. США по стоимости «Сильвинита»), покупка итальянской Wind Telecom S.p.A. Вымпелкомом за 6,39 млрд. долл. США, покупка компанией Total доли в «Новатэке» (12,1%) за 4 млрд. долл. США, сделка ФСК ЕЭС с активами «ИнтерРАО ЕЭС» на 3,6 млрд. долл. США, покупка ВТБ доли в Банке Москвы и Столичной страховой группе за 3,5 млрд. долл. США и выкуп правительством Венгрии 21,2%-ного пакета «Сургутнефтегаза» в компании MOL за 2,7 млрд. долл. США.